何谓惊弓之鸟？
小型互联网公司因为所在行业的生命周期一般较短，容易被资本穿透，用资金换取时间催熟收割，且存在巨头公司侵蚀边界的潜在威胁，所以容易被质疑成长缺乏持续性和确定性，一般给予较低估值倍数，股价呈现为大幅波动的“台阶式”：
业绩大幅增长之后，市值出现急涨，然后又开始怀疑未来公司“跌”的可能，急涨之后是急跌，赤子城当前股价就表现为这一特点。
但社交是一门长期的生意，Match Group的业绩和股价趋势就是明证（业绩不断上涨，推动股价持续上行），这代表了持续性。多元文化习俗地区的社交生意更是如此，本地化做得好就是极强的护城河，像陌陌出海失败就是缺失了这么一环，这代表了确定性。
认知缺失显然是存在的。一旦市场看到其持续性和确定性，赤子城的估值模型将会彻底改变。因为上市公司的市值是对其未来现金流的折现，当有了持续性和确定性，就代表用户和业绩增长更可预测。锚定了市值的评估，那么公司的市值与内含价值的联系会更加的紧密，后形成奔涌长流。因为恐惧疫情，工人们纷纷离开胡志明市。根据越南政府估计，可能会有超过200万人返乡。
这意味着在越南的制造企业会遭遇重创。根据美国证券公司BTIG分析师预计，仅仅是耐克一家，在越南就减少了1.8亿双鞋供应。同样在越南组装的iPhone 13可能也会延期。
电子制造业同样遇到生产危机。英特尔在隔离期间，已耗费了巨大的成本，胡志明市实行隔离政策后，一个月中，英特尔越南法人花了1400亿越南盾（约合人民币3977万），确保员工住宿设施、交通和PCR检测。
三星的损失更显而易见，今年7月，他们关闭了胡志明市科技园中3家工厂，其中一家龚今年7月，三星关闭了位于胡志明市高科技园区的16家工厂中的3家，生产电脑屏幕的HCMC CE Complex更是裁掉一多半员工。
虽然英特尔和三星的越南子公司都表示，计划在下个月底恢复在胡志明工厂的运营。然而，这次返乡潮后，英特尔、三星如何保证工人回到厂区，他们也没给出可靠的答案。
一些中资企业也在为返工担忧，在飞速发展几年后，越南制造业次遇到如此严重的冲击。
01越南制造
这次疫情对越南冲击剧烈。胡志明市驻扎了很多高科技园，他们很多在今年7月和8月损失了20%的出口订单。在飞速发展几年后，越南的加工和出口遇到了次重大考验。
越南有着不容忽视的潜力。越南的人均GDP大概等同于中国十多年前，而增速和中国保持一致，2019年达到了7.02%。
对工厂来说，更诱人的是越南只有29岁平均年龄的庞大人口，其中15到34岁区间的人口占比达到了32%，而且他们的工资比中国低64%。