乍看之下,鼎晖的案例正是践行了这一理论。但事实远比法则复杂得多,就连Thomas也告诉我,越南和中国的差异是五年,还是十年?视板块而定。
在Damien那里,我听到了另一个答案,叫做“时空折叠”。
Damien是长期关注东南亚的投资人,他觉得,时光机理论过了窗口期,而中国不同时期出现的东西都会在当下的越南集中出现。
“信息是平的”,他说,“你认为越南比中国落后十年,但十年前,国内还没有4G网络,智能手机也没普及,在越南,设施基本完善了,中国现在有的东西也萌芽了。”
比如区块链。很多人可能不知道,全球火爆的区块链游戏Axie Infinity是由越南开发商Sky Mavis推出的,这家公司在4月获得了新一轮融资,1.5亿美元。
Damien日常在深圳办公,如你所知,这里已经是跨境重镇,是国内VC望向东南亚距离近的窗口。在我看来,他确实提出了一个描述更准确的概念,而并不包含可延伸的方法。看清状态很有必要,进一步识别才是机会。
具体地说,虽然artrips绕开了越南,但Kelvin觉得,还是有很多消费品类值得去,比如衣食住行的基础用品。他告诉我,化妆品在那边“特别火”,有一款面膜成本一两毛人民币,售价一两块,“当地能卖出10万张”。
对于这块流淌着奶与蜜的机遇之地,命题越来越清晰了:
中国机会正在如何“折叠”到越南?
02
一个名字,一则数据
一个共识是,东南亚市场仍然处于上升期,人们都期待华丽故事在某刻上演。
“过去几个月,不仅是越南,整个东南亚市场都开始越来越火,身边越来越多看出海的投资人转去看东南亚。”Damien告诉我。
我了解到的消息是,从2020年下半年开始,包括东南亚、印度、拉美等在内的新兴市场都很热,但国内VC的那一波投资并不算成功,热潮的一个主因是美国放水,大量美国基金涌入新兴市场。等到国内对此有感知时,美元投资者已经撤退,接棒的是中国人,原因也并不难理解,复杂的中美关系下,很多美元基金只能将目光投向相对中立的东南亚。
“2020年之前,东南亚市场上A轮公司普遍融资额度在500万到1000万美元之间,由于2021年的热度,一些A轮公司一下子融个三四千万美金也正常。”Damien透露。